BUENOS AIRES (DyN).- El nuevo canje de la deuda pública que incluirá a quienes no ingresaron en el anterior podría finalizar "a principios de 2009", confiaron a DyN fuentes del gobierno nacional. "Va a ser mucho más rápido. Hay que tener en cuenta que esta vez el gobierno no presenta una propuesta a los acreedores sino que la recibe", indicaron, en referencia a los dieciocho meses que demandó la operación de reestructuración, desde su presentación en Dubai en setiembre de 2003 hasta la concreción propiamente dicha del canje, en abril de 2005.
La propuesta presentada por los bancos Deutsche Bank, Citi y Barclays consta de dos partes complementarias: el canje de la deuda de los acreedores que no ingresaron al canje de 2003/2005 (los denominados "holdouts") y la refinanciación de los préstamos garantizados (PG) con vencimiento en 2009 y 2010.
De acuerdo con lo precisado a DyN por fuentes oficiales, los bancos ya presentaron un mandato firmado por holdouts que representan unos 7.000 millones de dólares, sobre un total de 20.000 millones.
Los tres bancos se comprometieron a completar un mínimo del 50% del total, de lo que se desprende que prevén sumar por los menos 3.000 millones de dólares a los ya comprometidos. Al respecto, las cúpulas de las tres entidades financieras mantuvieron un prolongado encuentro a lo largo de esta jornada en Buenos Aires, analizando los aspectos principales de la propuesta definitiva. No se habla de intereses ni punitorios, si no que se toma los valores a 2005.
En ese sentido, las fuentes del gobierno definieron al actual momento como "una etapa de evaluación" de la propuesta que, si concluyen que es lo suficientemente atractiva como para aceptarla, será girada al Congreso para su aprobación.
El paso por el Parlamento es necesario por dos razones: el manejo de la deuda pública requiere del tratamiento legislativo y, además, la propuesta implica modificar la "ley cerrojo" que impide la reapertura del canje. La propuesta de los bancos, a juicio de las fuentes oficiales, presenta "peores condiciones" para los bonistas que la presentada en setiembre de 2003 en Dubai:
* En la nueva propuesta, los "holdouts" no tienen la opción de elegir instrumentos: el menú se limita a Bonos de Descuento en dólares de legislación internacional.
* El Estado argentino no se hace cargo de las comisiones.
* Por cada cien dólares canjeados, los bonistas están obligados a suscribir un nuevo bono por 25 dólares.
En cuanto a la refinanciación de los PG con vencimiento en 2009 y 2010, las fuentes destacaron el "alivio financiero" que representará la postergación de los plazos (entre 3.000 y 3.500 millones de dólares) y la integración de un nuevo bono de unos 1.000 millones de dólares como "hipótesis mesurada". De esa manera, el peso de los compromisos para el año próximo se reducirían en unos 4.000/4.500 millones de dólares.