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Arranca la dura negociación con acreedores para salir del default

Lavagna presenta el plan para la reestructuración de la deuda.

Propondría quita del 70% y una refinanciación a 30 años.

Se descuenta un firme rechazo a la oferta de los tenedores de bonos.

La Argentina iniciará hoy una negociación crucial con los acreedores externos para poder salir de uno de los default más grandes de la historia, cuando el ministro Lavagna, haga pública en Dubai la propuesta para renegociar unos 100 mil millones de dólares que se encuentran en cesación de pagos.Se descuenta un firme rechazo de los tenedores de bonos a la quita de capital de entre el 70 y 80% que propondría el gobierno o de una refinanciación que llegaría a 30 años.

Detrás de la larga historia que empezará a escribirse hoy está el futuro de la economía argentina ya que inversiones, financiamiento y fondos para obras públicas y gasto social estarán condicionados a que se de un pacto con los acreedores. (Ver perspectivas)

Los detalles del plan de pago a los tenedores privados no fueron precisados en forma oficial, pero los acreedores esperan que además de la quita de capital, Lavagna les plantee un plazo de gracia de por lo menos tres años para comenzar con los pagos Con estas variables hipotéticas, el gobierno de Kirchner debería salir a buscar financiamiento en los mercados por un equivalente al 3,2% de su Producto Interno Bruto (PIB) si se acuerda reducir la deuda en un 70%, estimó ayer Fundación Capital "La diferencia del 3,2% del PBI representa el tamaño del desequilibrio de caja (tesorería) que se debería financiar en los mercados de capitales, magnitud que sería imposible conseguir para la Argentina que se proyecta en el

Superada ya la primera prueba de acordar con el Fondo Monetario, Lavagna dijo desde Dubai que el Gobierno llevará hoy a la ronda de negociaciones la misma postura que mantuvo frente al FMI de "no poner en riesgo el crecimiento, la disminución de la pobreza y el aumento del empleo" En ese sentido, consideró que los acreedores externos "deberán tener" un nivel de comprensión similar al que afrontaron los ahorristas perjudicados por la devaluación y la pesificación También estimó que la primera oferta de la deuda en default les va a caer mal a los acreedores, al señalar que "es natural" una reacción de ese tipo porque "nadie festeja por tener que reconocer alguna pérdida, como ocurrió con los ahorristas en la Argentina" "Vamos a tener la mejor buena voluntad. Lo que ocurre es que no vamos a comprometer con ellos algo distinto a lo del FMI. Será una propuesta que tendrá en cuenta la evolución del crecimiento, la pobreza y el aumento del empleo", indicó.

Otro punto que ya fue ratificado por el propio Jefe del Palacio de Hacienda es que el FMI no participará de las negociaciones. La número dos del organismo financiero, Anne Krueger, y el jefe del hemisferio occidente, Anoop Singh, coincidieron que estas negociaciones serán más complejas que las llevadas adelante con el FMI y que se extenderán al menos hasta mediados de 2004 En Buenos Aires, en simultaneidad con el anuncio de Lavagna, el jefe de Gabinete, Alberto Fernández, pondrá en conocimiento de la propuesta a los bloques legislativos  

Bonos de todos los colores

Entre los principales aspectos de la propuesta que presentará Lavagna, se destacan los siguientes:

• Habrá una opción de bonos en tres monedas: dólar, yen y euro • Habrá bonos a largo plazo y otros a plazos más cortos que incluyen quitas que oscilan entre el 50 y el 70 por ciento y un plazo de gracia de tres años, siempre dependiendo del tipo de título elegido por el acreedor • Las tasas de interés serán variables dependiendo del plazo de rescate del bono • La deuda pública en reestructuración alcanza a los 103 mil millones de dólares, distribuida en 154 bonos, 14 monedas y ocho jurisdicciones legales • Hay atrasos de pago de capital por casi 20.000 millones de dólares mientras que los intereses caídos superan los 10.000 millones de dólares. La Argentina se comprometió con el Fondo a obtener un superávit primario del 3 por ciento del PBI para 2004 y quedó abierta la pauta para los dos años siguientes. (DyN, Reuters y Redacción Central)

Reapareció Cavallo con críticas

Tras un prolongado período sin pronunciarse sobre la marcha económica del país, el ex ministro de Economía Domingo Cavallo reapareció, cuestionó la labor de Roberto Lavagna y el acuerdo suscripto entre el gobierno y el FMI "El Fondo cometió un gravísimo error cuando indujo a la Argentina al default y a la devaluación a fines del 2001. Y la Argentina debió haberle hecho pagar ese error", afirmó Cavallo al cuestionar el entendimiento alcanzado con el organismo Cavallo dijo que el Fondo debería "haber aceptado una quita semejante a la que se le pide al resto de los acreedores" y señaló que el organismo "la está pasando demasiado bien". "La única diferencia con las negociaciones anteriores es que este acuerdo no ha habido plata de por medio, el país no ha recibido ningún dinero nuevo. Se ha hecho un 'roll over' de la deuda y listo. Para colmo, ese 'roll over' no es muy perfecto que digamos"

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