Emitirían un bono a 30 años para salir del default

El gobierno busca rebaja de intereses de la deuda.

El Financial Times considera razonable la quita.

El secretario de Finanzas, Nielsen, ató cabos en su último viaje a Europa en busca de una renegociación con los tenedores de bonos.

BUENOS AIRES (ABA/Redacción Central)- El gobierno evalúa como un hecho una quita del 55% en el pago de intereses de la deuda con la implementación de un bono especial de 30 años de plazo y tomando el mercado alemán como punto de partida para cerrar una renegociación con el resto de los acreedores externos.

La idea no es extraña en Europa, ya que ayer el influyente diario económico "Financial Times", planteó la necesidad de que haya un recorte en el capital y los intereses de la deuda que se mantiene con acreedores de ese continente El periódico habla de una quita "razonable" que deberían aceptar los acreedores de entre un 60 y un 80% Fue el propio secretario de Coordinación Técnica y ex subsecretario de Financiamiento, Leonardo Madcur, quien le aseguró a "Río Negro" que "una de las posibilidades que se están barajando es la emisión de un bono de largo plazo para canjearlo por los que están en default".

"Quiero aclarar, porque hubo alguna confusión en algunos medios, que el monto total a renegociar es de 102.000 millones de dólares", agregó el funcionario del Ministerio de Economía.

De todas formas, el funcionario consideró que "se está en una etapa muy preliminar y con conversaciones que van a llevar tiempo", al tiempo que admitió que los acreedores alemanes se han mostrado bastante duros a la hora de conversar sobre la reestructuración de la deuda.

El contexto económico internacional es una variable que juega a favor del gobierno nacional, ya que las bajas tasas de interés que rigen el mercado mundial (un 3% anual) permitirían obtener condiciones más flexibles que en años interiores El dilema pasa por saber qué estrategia se adoptará para implementar la reducción. Las variantes son tres: a) Mantener el valor de la deuda pero a una tasa de interés menor. b) Reducir el valor de la deuda nominal pero mantener los plazos y la tasa original. b) Realizar una combinación de quita de capital y de los intereses.

Otro funcionario del entorno del ministro de Economía, Roberto Lavagna, admitió que la posibilidad más concreta que se está analizando para proponerles a los acreedores europeos es el canje de los títulos en default por un bono de 30 años, con cinco de gracia, a una tasa que rondaría entre el 3 y el 5 por ciento anual.

"Lo que ocurre es que los alemanes, por ejemplo, no quieren saber de nada con hablar de quitas de capital. Ese es un punto que se presenta muy difícil", admitió uno de los asesores de Lavagna.

La idea de implementar un bono de largo plazo es algo que cambia el objetivo del Ministerio de Economía, ya que al principio el Gobierno comenzó hablar de una quita del orden del 70 al 80 por ciento.

De todas formas, ese objetivo fue rechazo en forma tajante por la agencia que representa a unos 20 bancos europeos acreedores de la Argentina, encabezada por el Hypo-Vereinsbank de Munich, la segunda entidad financiera de Alemania.

Esta agencia, cuya sigla en inglés es Abra, representa a tenedores de bonos argentinos por más de 1.000 millones de dólares.

Esto mismo lo comprobó el secretario de Finanzas, Guillermo Nielsen, en su viaje a Europa que efectuó la semana pasada.

Según comentaron fuentes de esa secretaría, Nielsen encontró mucha resistencia por parte de los acreedores alemanes e italianos ante el planteo de una quita.

Es mas, desde diversos sectores de los acreedores externos se ha comenzado a objetar la forma en que Argentina está encarando el trabajo de reestructuración de su deuda y del papel que está cumpliendo el banco Lazard Frers, el cual fue elegido como asesor financiero.

Sin darle mayor trascendencia a las críticas pero intuyendo que el esquema de negociación necesita más refuerzo, en el Ministerio de Economía de la Nación se comentó que Lavagna estaría analizando convocar a un grupo reducido de expertos en materia de deuda para asesorlo.

A todo esto, el Gobierno ratificó que entre el 23 y 24 de septiembre próximo, con motivo de desarrollarse la reunión anual del Fondo Monetario Internacional (FMI) en Dubai, se formalizará la presentación de la propuesta sobre la deuda.

Para ese entonces, el Gobierno confía en tener diagramado todo el esquema de renegociación y esencialmente, haber firmado un acuerdo por tres años con el FMI.

Asimismo, un funcionario del equipo económico agregó que Nielsen tampoco encontró buen eco en la idea de pagar deuda en función de la evolución del Producto Bruto Interno (PBI).

Es mas, desde diversos sectores de los acreedores externos se ha comenzado a objetar la forma en que Argentina está encarando el trabajo de reestructuración de su deuda y del papel que está cumpliendo el banco Lazard Frers, el cual fue elegido como asesor financiero.

Sin darle mayor trascendencia a las críticas pero intuyendo que el esquema de negociación necesita más refuerzo, en el Ministerio de Economía de la Nación se comentó que Lavagna estaría analizando convocar a un grupo reducido de expertos en materia de deuda para asesorlo.

A todo esto, el Gobierno ratificó que entre el 23 y 24 de septiembre próximo, con motivo de desarrollarse la reunión anual del Fondo Monetario Internacional (FMI) en Dubai, se formalizará la presentación de la propuesta sobre la deuda.

Para ese entonces, el Gobierno confía en tener diagramado todo el esquema de renegociación y esencialmente, haber firmado un acuerdo por tres años con el FMI.

Asimismo, un funcionario del equipo económico agregó que Nielsen tampoco encontró buen eco en la idea de pagar deuda en función de la evolución del Producto Bruto Interno (PBI).

Los italianos no ven una propuesta viable

LONDRES (Reuters) - El grupo que representa a los tenedores italianos de bonos argentinos incumplidos dijo ayer que no cree posible que el país presente una propuesta viable de pago de su deuda en septiembre, tal como lo planea el Ministerio de Economía. Guillermo Nielsen, el secretario de Finanzas argentino, anunció este mes que antes del 23 de septiembre quiere tener listo el plan de reestructuración de la deuda con acreedores privados, que suma entre 76.000 y 100.000 millones de dólares El gobierno planea hacer la presentación durante la reunión anual del Fondo Monetario Internacional (FMI) y del Banco Mundial que se realizará en Dubai ese día. "No creo que puedan llegar a un acuerdo antes de septiembre. Creemos que es demasiado pronto. Pero nos pone contentos que Argentina comience a trabajar en torno al tema", dijo Nicola Stock, titular del grupo, llamado Task Force Argentina (TFA) TFA dijo que está autorizado a representar a unos 420.000 pequeños tenedores, que poseen bonos por un valor nominal de unos 13.000 millones de euros.